2021年的春季行情已提前开启兼谈2021A股投资策略

@吉安股战场 · 发表于 2020-12-21 18:35:39

2021年的春季行情已提前开启兼谈2021A股投资策略
一、2021年宏观政策：超宽松货币政策缓慢退出、适度收紧
2020年中央经济工作会议指出“疫情和外部环境仍存在诸多不确定性”，“明年世界经济形势仍然复杂严峻，复苏不稳定不平衡，疫情冲击导致的各类衍生风险不容忽视”，要求“保持连续性、稳定性、可持续性”,“保持对经济恢复的必要支持力度”,“不急转弯，把握好政策时度效”。业内人士认为，2021年宏观政策总体还是要收紧和退出(要“转弯”),只不过力度和节奏会控制好(转弯“不急”,仍有“必要支持力度”)。也就是说明年政策收紧和退出仍是必选项，但节奏和力度比市场此前的致预期会缓和不少。对防风险、强监管也有所淡化，对市场应是利好。
虽然欧美因为疫情3个月货币投放超过去10年，美股连续3天熔断后起死回生，满血复活，再创11年新高，突破30000点，令人垂涎，但从我国A股2020年的具体表现看，资金投放似乎只出现在春节后武汉出现疫情全国封城的那1、2个月。春节结束开市惊恐大跌后迅速V转，2月21日冲击2019年低高点3127，3月6日再次试图上摸3127----显示出政策的强力、急速输血。但疫情稳定后3月中旬开始，就象是被拔了针管一样，焉了。6、7月的上涨我们可以认为是月线MA60从9月开始上行决定的行情提前到了6月----因为疫情调整提前了。但月线MA60调头上行带来的行情也就仅动弹了几天，就陷入了7月到12月前后长达6个月的萎靡不振、阴跌不止。这其实反应的就是货币政策强力输血3月结束，而后逐步退出，货币又开始逐步回笼。
大家应该注意到，10月提出“国企民企要相互配合，推进兼并重组和战略性组合”后，货币明显紧张，A股反弹都几乎没了。虽然说手心手背都是肉，但嫡系亲生毕竟不同于抱养庶出。之前国家货币政策的连年收紧，即便2015、2016年连续3轮股灾后，货币还是一年更比一年紧，直接导致上市民企依靠国资纾困苟延残喘，更有大批上市民企直接改姓国。“国企民企要相互配合，推进兼并重组和战略性组合”的提法，显然是没吃饱，还需货币政策继续配合。
2020年货币已经如此，已经紧了这么多年，2021“收紧”、“退出”、“转弯”又能如何呢？个人认为“紧不到哪里也松不到哪里”，没所谓偏多也没所谓偏空，没必要高兴也没必要紧张。
二、不是幸灾落祸、不是发灾难财，疫情真的利好中国经济、利好中国A股
疫情到现在差不多足足一年了对世界、对经济、对生活的改变，不用任何人说，看看武汉封城、湖北封城、全国封城、全球封城，大家都知道。疫情也一直困扰着不少A股投资者。个人认为：
首先灾难面前，同根相煎肯定是会减少，国企、民企团结合作共克时艰成为必然，内斗、内耗化为合力成为可能。其次我国疫情控制明显好于国外，恢复生产供应全球，已经在进出口贸易数据和海运市场上明确体现出来。详见《3.09万亿！11月进出口总额再创历史纪录，单月出口增速14.9%创近20个月新高》。最后应对疫情、应对经济下行，带来大量货币的投放。无论货币投放是全民发红包，还是支持企业，还是购买债券，无疑最终都会分流到股市。
疫情长了、多了，经验也足了，疫苗也来了，不指望疫情很快扑灭，但慢慢结束是可以期待的。生活、经济慢慢恢复正常是可以期待的。退一万步说，疫情即便不利好股市，也不至于带来过大的冲击。
三、北上资金持续净买入、新基金首发规模已突破3万亿
北上资金持续买入可以说是A股1、2年来一直持续的刷屏新闻。连续几个交易日净流入、连续几周净流入、连续几月净流入、连续几年净流入，大家都可以搜索新闻看看。参考《2019年外资买买买 净流入3528亿创新高》、《北向资金净流入额突破万亿！2020年外资大概率继续加码》、《2020年北向资金合计净流入额将超1200亿元》等文。
Wind数据显示，截至2020年12月17日，年内成立的新基金首发规模已突破3万亿，达3.04万亿，创历史新高。
A股还是不缺钱的。现在很多场外散户不愿意开户进场，担心疫情、当心经济，已开户散户不敢增资、不敢满仓，还是，担心疫情、当心经济。这其实是真的没必要的。这些大事有国家有大资金担心就可以了。至于我们，跟着大资金进场，选好板块、选好个股就够了。
四、2020年很多个股都有过翻倍行情、几倍行情，这绝对不是反弹
太牛的个股，太热的个股，我都不说。说几个普通的名不见经传的个股。
002375，园林、家装，2015年最高33.58，2018年最低4.51，2020年最低4.67，最高16.68，低点起来近4倍的行情。现在调整回7.84。显然最低点2018年就过了，行情就在16.68结束了吗？
002585，光学膜，2015年最高17.61，2018年最低4.72，2020年最低3.75，最高11.17，低点起来3倍的行情。现在调整回9.80。还有最低点吗？行情就在11.17结束了吗？
002389，无人机、军工，2015年最高30.77，2018年最低9.30，2020年最低9.98，最高31.43，低点起来3倍多的行情。现在调整回26.42。行情就在31.43结束了吗？
300102，芯片、显示屏，2015年最高15.74，2018年最低5.39，2020年最低3.69，最高14.55，低点起来4倍的行情。现在调整回6.72。还有最低点吗？行情就在11.17结束了吗？
300195，印刷机械，2015年最高45.95，2018年最低7.3，2020年最低5.66，最高9.88，低点起来也翻倍的行情。现在调整回6.40。还有最低点吗？行情就在9.88结束了吗？
002386，水泥、钛白粉、锂电池，2015年最高13.99，2018年最低4.86，2020年最低4.6，最高7.43，接近翻倍的行情。现在调整回5.6。还有最低点吗？行情就在7.43结束了吗？
前5个个股差不多可以代表2020年A股30%的公司股票行情，002386几乎可以代表2020年A股65%的公司股票行情。
个人观点，A股已经起底，2019、2020只是起底，只是热身，现在正憋足了气，等在起跑线上。
五、机构抱团天价股票不能碰，投资类似50ETF未必更好
002647和600519上涨本质是一样的，一个理由白马核心资产，一个理由国资接盘，实质都是资金抱团炒作。不同的是一个是基金、甚至国资背景基金抱团，一个是游资、大户抱团。其最终结局也是一样的，断崖下跌，回归价值（净资产）。结局的方式，结局的理由或多少有区别而已。
所谓好公司、头部企业、核心资产，只要是天价，甚至只要是价格超5倍净资产都应该坚决不看。能抱多久就让他们抱多久，千万别凑热闹，指不定什么时候就断崖崩塌，摔得粉身碎骨、尸骨无存。
上证50指数是挑选上海证券市场规模大、流动性好的、最具代表性的50 只股票组成样本股，编成的一个指数。我们买50ETF,就等于把钱交给基金经理，委托他们分别买入相应比率的上证50指数成分股。这些股票市场规模大、流动性好的、最具代表，一般也就是机构抱团天价股票，比如1843元一股的贵州茅台、225元一股的韦尔股份、225元一股的中国中兔、200元一股的易兆创新、194元一股的海天味精......几乎一色的天价股票。而且这些公司股票价格低的时候，因为市值规模小进不了上证50，只有炒成天价股，炒成天价市值了才能调进上证50。从某种意义上说，买50EFT的都是高位接盘侠，股票炒成天价了，就进上证50、让ETF基金投资者给接盘。当上证50股票的价格下跌，市值缩水到一定程度，又调出，调出后50ETF基金就割肉砍仓卖出该股，等于50ETF基金投资者割肉。从某种意义上说，50ETF投资者同时也是专业割肉侠。
六、维持2016年判断未来A股《大盘缓慢上涨、个股精彩纷呈》
缓慢上涨，2016年的时候只是出于国家3万亿救市资金入市所作的判断，现在是叠加外加外资不断流入，机构资金不断壮大，国家资本不断批量收购民企上市公司。
资金聚集A股的同时，直接融资上市的公司也越来越多。
大盘缓慢上涨、个股精彩纷呈，简单理解，大盘涨得慢涨得长，一步三回头。资金虽多，但有限，个股众多，难一起同步涨，或板块、个股分步演绎。
大盘缓慢上涨、个股精彩纷呈的同时，大多数个股或也会缓慢上涨。精彩纷呈更多指的是缓慢上涨过程中突然来个翻倍、3倍、4倍的行情。
七、退市整理股或是A股最大的富矿
个人认为：退市整理股是A股最大的富矿！很多人认为“注册制度下，重新上市（被借壳）比较困难。”其实我们考虑的不用那么多，你只要想“你10元买的10000股，跌到0.2元了，退市了。10万变成了2000元，而且还不方便交易变现，你甘心、愿意么？如果有可能你愿意帮助它恢复上市，2000再变回10万么？”持股几亿，市值几十亿的大股东呢？答案显而易见。
原来几元一股都要借壳，现在0.2元一股借壳更暴利。不用问为什么，看看湘财证券，本身还是券商，注册制下，还是借壳上市就大可放心了。
大股东、控股股东、大机构、大银团，都不会任由股权归零的。比如A先生名下有5家大小公司，其中1家为上市公，上市公司原股价10元，持股30%，持股1.5亿，市值身价15亿，连年亏损，退市了，另几家净资产分别为1、2、3、4亿，都是盈利的。 A先生的身价在该公司退市前是25亿，如果上市公司股权退市归零，身价缩为10亿，退市后，资产置换，即便把4亿的公司换进去，恢复盈利重新上市，身价也可恢复为21亿+置换出来的资产。更何况： 0.2元退市的时候可以增持，恢复上市又是一笔巨款；置换出来的上市公司资产虽然是亏损的，但依然是庞大的----瘦死的骆驼比马大。可以说置换出来的上市公司资产远远比4亿的盈利公司更值钱。比如600978宜生，就是个大地主，不说0.2元买，就是现在买，把地、把其它资产处置了也不止覆盖负债和现在的市值。
比如300195亿开始亏损还远没提及退市，就在类似操作。基本上可以说即便没有80%恢复上市，也有超60%恢复上市。退一万步，即便不恢复上市，进4板市场，也几乎100%只有涨没有跌，因为风险已经释放完毕。再退一万步，即便不进四板市场交易，即便直接破产清算，大不了也就亏0.2元一股，买10000股才亏2000元。买10个退市股才亏2万元。10个里有一个恢复上市，股价肯定不只2元，综合都有丰厚利润。10个回来1个，这么低的概率是不可能的。
个人认为有权限买的应该坚决买，个个退市股都买。没权限的可以委托熟人账户帮买。这或是新政最大、最大、最大的红利！
对于亏损公司，没研究透基本面，不确定能转盈，坚决不买。错过了走不了多少行情，还有N多家股票的机会，万亿被坑进去就可能被迫割肉或直接跌到0.2以下----机会和风险严重不对等。
八、按月线、季线看2021第一季度的必涨行情或前移到现在开始
从日线上看，2020.12.02大盘突破前高3458，打出最高点3465.73，就开始回调。不少人觉得刚出新高行情就结束了，3458、3465形同双头，后面行情暂时不会再有了。甚至有大V上周喊出了“股灾来了”。其实这都是拍拍脑袋就做出的判断。3465-3315的近2周的调整，只是突破60日线后对于60日线的一个正常回踩。
从月线上和季线上看，2021年1月、2021年一季度，都是必涨的-----2021年1月大盘只要开盘、运行、收盘于2737.60之上，月线MA60就会调头上行，这必然推动指数的上行，我想谁也不会判断2021年1月大盘会低于2737.60；2021年一季度大盘只要开盘、运行、收盘于3003.92之上，季线MA20就会调头上行，这必然推动指数的上行，我想谁也不会判断2021年1季度大盘会低于3003.92，破3000。
2021第一季度的必涨行情或前移到现在开始，判断理由很简单：1.大盘2020.12.11在突破60日线、突破3458后完成了对60日线的回踩；2.600864连续3天打板，虽然后2天收盘都没涨停，但很容易让市场联想券商新龙头已经诞生，券商股票或发动新一轮大涨行情。
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