公募基金一季报扫描：3291只主动权益基金股票仓位超90%

证券日报 2023/4/29 03:22
计算机、传媒、通信行业一季度均获得了公募基金加仓，配置比例分别达到7.91%、3.9%和2.22%，分别较2022年四季度末上升了3.86个百分点、1.09个百分点、0.94个百分点

本报记者 王思文

随着公募基金2023年一季报披露完毕，全市场主动权益基金在一季度期间的调仓路径、对于二季度投资机会的研判已经明朗。总体来看，主动权益型基金股票仓位进一步回升，普通股票型与灵活配置型基金股票仓位水平更是增长至近五年最高水平。此外，高仓位运作基金占比持续增加，其中63只主动权益基金股票仓位超过95%，更有基金满仓运行。

因投资风格不同，各家基金经理调仓路径也各有不同。不过，今年一季度不少公募基金经理对计算机、传媒、通信等TMT行业进行增配，获取了较为亮眼的收益。

63只主动权益基金

股票仓位超95%

2023年一季度A股市场震荡上扬，权益型基金产品整体收益也明显回暖。在此背景下，主动权益基金的仓位变化尤为受到关注。

国海证券研究数据显示，随着国内经济的企稳复苏与AIGC产业趋势的开启，全市场主动权益型基金的股票仓位整体有所提升。其中，灵活配置型基金股票仓位环比上升了1.81个百分点，仓位升至78.79%，偏股混合型基金股票仓位环比上升了0.8个百分点，仓位升至89.2%，普通股票型基金股票仓位环比上升了0.3个百分点，仓位升至90.72%。

随着主动权益型基金股票仓位进一步回升，普通股票型与灵活配置型基金股票仓位水平增长至近五年最高水平，高仓位运作基金占比持续增加。

具体来看，东方财富Choice数据显示，全市场已公布一季报的主动权益类基金中，共有3291只基金的股票仓位高于90%，63只基金仓位超过95%。其中，丘栋荣、李元博、莫海波等百亿元量级知名基金经理所管基金的一季度末股票仓位均高于95%，由黄兴亮掌舵的万家创业板2年定期开放混合型证券投资基金更是满仓运行，股票持仓达到100%。

从上市板块方面来看，2023年一季度公募基金对于科创板和港股的配置比例明显提升，其中科创板的配置比例从去年四季度的7.3%提升至8.2%；港股的配置比例从8.37%提升至9.94%；另一方面，主板与创业板配置占比有所回落，其中主板的配置比例从65.29%微降至63.25%，创业板从18.96%微降至18.51%。

中庚基金丘栋荣在一季度报中透露，中庚港股通价值18个月封闭股票在一季度期间积极配置了港股，并提升至较高的权益配置仓位。“从估值上看，港股整体估值水平基本处于历史20%分位左右，港股的价值股估值水平更低，基本处于历史10%分位左右。从估值角度看，港股长期吸引力是足够的，我们将保持系统性机会的判断，继续战略性配置港股。”

成长板块和周期板块

受公募基金青睐

市场投资风格及板块配置变化是投资者关注的重点。数据显示，2023年一季度，公募基金在大盘成长风格的持仓占比出现明显回
落，一季度期间不少大盘成长型股票遭遇公募基金明显减持；而大盘平衡与小盘风格配置占比有所上升。

从行业风格来看，成长板块和周期板块获公募基金明显加配，而消费板块和大金融板块的配置比例出现回落，其中大金融板块回落明显，已处于近五年最低历史分位。

值得注意的是，公募基金早已悄悄布局了近期市场尤为关注的TMT板块。数据显示，伴随AIGC催化以及数字经济产业政策的提振，计算机、传媒、通信行业一季度均获得了公募基金加仓，配置比例分别达到7.91%、3.9%和2.22%，分别较2022年四季度末上升了3.86个百分点、1.09个百分点、0.94个百分点，而电力设备和国防军工等行业则遭遇减持。

此外，公募基金主要加仓的石油石化、建筑装饰、机械设备等板块，均与中国特色估值体系概念息息相关。其中，公募基金对石油石化的配置比例从去年四季度末的1.1%上升至1.45%。

博时央企创新驱动ETF基金经理杨振建对《证券日报》记者表示：“‘中字头’板块自去年年底以来呈现持续上涨行情，不少国企央企龙头股股价创新高，几大相关指数表现强势。展望后续投资主线，一是国企改革概念，新一轮国企改革把价值创造理念贯穿于企业经营决策全过程，将进一步带动相关国企盈利能力的增强。二是以TMT为代表的数字经济领域，当前国家高度重视发展数字经济，将其上升为国家战略，加之国内外新技术催化，政策支持将更加聚焦于落地建设，扶持力度也进一步加大。”

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